本工号（大道的投资笔记）是投资旅途中的各色风景，不构成投资建议，切记切记！
今天一大早，地产股就集体大涨了。
其实早在两个星期以前，我就说过了，地产*策已经不可能再紧了，只会边际放松，加上极低的估值，地产股估值修复都已经够吃个三五十点了。
如果加上*策实质性明显回暖的话，那么可能会有更好的表现。
昨天，主管部门首次公开强调“保障好刚需群体信贷需求，在贷款首付比例和利率方面对首套房购房者予以支持。目前，银行个人住房贷款中有90%以上都是首套房贷款。”
过去，虽然我已经提过了央妈内部早就已经要求各大银行满足刚需贷款，但是公开在新闻发布会上讲出来，这是第一次。
“首付比例支持”这种提法肯定是超出很多人预期的，在因城施策*策改善、按揭改善基础上，房地产行业的*策底进一步明朗。
主管部门提及“目前，银行个人住房贷款中有90%以上都是首套房贷款”。
也充分说明了，目前房地产行业的需求是典型的一套房刚需，并不是多套房炒作，而一线头部地产商销量的下滑基本都在个位数，这就说明了，房地产行业并没有大家想的那么泡沫严重，恰恰相反，每年的刚性需求就是这么强劲。
不过地产行业的问题也已经摆在面前，个别房企如恒大等只能慢慢的退出市场，因为已经可能已经面临信誉上的风险，购房者不会选择有财务信誉风险的地产商品牌，因为担心可能会烂尾，无法交付房产，而会选择那些信誉度高，财务实力雄厚的头部品牌地产商，这种情况下，头部的少数房企未来的前景更加明确。
接下来，头部的少数房企会过的非常舒适。
一方面，拿地的成本会有所下降，行业无序竞争拿地现象已经基本灭绝，因为很多土地不赚钱，同时很多同行已经开始陷入财务风险之中，也再无能力去竞争。未来行业拿地的毛利率会明显改善。
另外一方面，越来越多的玩家因为没有筹码需要下桌，无法进行参与比赛，他们有很多土地还需要接盘，头部地产商肯定会更想要这些相对成本更低的土地，而不是去拿地方的土地。
第三，在互联网信息基本透明的今天，越来越多的购房者已经非常聪明的会避开那些有风险可能的地产商，从而有利于头部地产商在销售上的表现，销售会更加往头部的优质地产商集中。
总之一句，头部的优质房企，应该获得明显的估值溢价。
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