中国水泥行业:四川再次发生地震
向地震遇难者表示哀悼
在刚刚过去的周六,四川省再次遭遇地震,目前已经造成100多人丧生。中国建材在地震发生地雅安有4家工厂,经我们与该公司核实,目前看来这些工厂基本安全,地震造成的损害非常有限。对震后重建需求的预期有望推动水泥股走高。我们在报告正文中整理了雅安200公里范围内的水泥工厂,供投资者参考。
一周水泥价格变化综述
上周不同地区的水泥价格表现发生分化。华东水泥价格继续上涨。但北京和石家庄前期的涨价未得到充分执行,目前价格有所回落。
需求复苏是价格反弹的主要推动力
我们认为,自3月底以来的需求复苏是本轮水泥价格复苏的主要推动因素,并且接下来两个月需求将继续复苏。需求和价格总体走势符合我们的预期。
选股建议
我们认为销量和价格改善的势头尚未反映在股价中。我们维持对水泥板块的积极看法不变,A股首选股为海螺A/华新水泥。